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债务重组有什么特点,上市公司债务重组全程指引

时间:2021-07-09 16:43:33

上市公司债务重组具体是指债权人在债务人出现财务困难时,根据其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。根据我国上市公司债务重组的现状和特点,分析了我国上市公司债务重组存在的问题,并探讨了解决问题的对策。

随着我国经济的蓬勃发展,上市公司的市场活动和经济竞争日趋复杂和激烈。债务重组作为一项重要的经济活动,是企业降低财务风险、整合社会资源的重要手段之一。近年来,上市公司债务重组比例呈现明显上升趋势,引起了经济界的广泛关注。本文对我国上市公司债务重组进行了分析和探讨。

一、债务重组的现状和特点

近年来我国上市公司债务重组呈现明显上升趋势。许多上市公司通过债务重组为企业发展带来了新的活力。然而,债务重组活动日益频繁所反映的问题是,一些上市公司面临新的业务形式,自身资产质量下降。债务已经成为制约我国上市公司发展的主要因素之一。但债务重组是否真的能为上市公司扭亏为盈,是否真的能让一些面临财务问题的上市公司焕发新生,还有待商榷。在资产重组过程中,很多上市公司往往只注重利润突击,忽视主业整合,权衡债务重组利弊,规范债务重组是当前首要任务。上市公司债务重组的特点主要有:一是关联交易数量大,即公司与自己的控制人、股东、子公司或其下属企业进行交易,一般来说是与自己进行交易;其次,股权转让中的换股方式逐渐取代了现金购买的方式,但我国的股权转让多以现金方式进行,这在一定程度上限制了债务重组。下面介绍的我国上市公司债务重组存在的问题及对策,也在一定程度上反映了我国上市公司债务重组的现状和特点。

二、我国上市公司债务重组的问题分析及解决措施

1.财务困难的界定标准存在模糊

债务重组的前提是债务人有财务困难。在中国的债务标准中,很难用量化标准来衡量这个前提。因此,由于上市公司自身情况的差异,没有明确的标准,很难准确界定财务困境的边界。

要解决这一问题,首要任务是着力规范和完善债务重组的标准和制度,明确债务重组的适用范围,遵循基于实际情况原则的概念界定。比如对有能力摆脱公司困境,只是暂时陷入财务困境的公司,不支持债务重组;对于那些制度和技术跟不上市场要求的公司,应该通过债务重组寻求改变。

2.资产公允值的确定存在难度

我国缺乏对资产公允价值计量的具体规定,资产公允价值不断变化。企业根据自身特点制定的资产公允价值具有相当的随意性。我国资本市场尚处于完善阶段,资产公允价值难以确定。而且,上市公司的实际情况与客观要求之间的差距使得大多数公司未能对公允价值进行处理。

要解决这一问题,需要完善会计准则体系,明确公允价值的计量标准,提高员工的专业能力,完善市场监管,将其他计量属性结合到公允价值的计算中,使公允价值的确定更加清晰合理。

3.债务重组的理解还不够深入

我国上市公司在进行债务重组时,由于对债务重组的内涵认识不足,部分上市公司往往存在不合理的债务重组方式,导致上市公司无法从根本上解决内部财务危机。具体表现为:在债务重组的方式中,只有部分关联企业或其他形式的资源帮助暂时缓解财务危机,在公司管理制度建设、公司产品质量提升等核心问题上没有做工作,使得很多上市公司无法从根本上解决财务问题。

解决这一问题,应从内部会计环境入手,加强内部管理与协作,上下部门相互监督,建立企业文化,加强公司内部控制,提升会计人员的专业素质,改善企业环境,规避财务风险。

4.财务数据披露还有待提高

上市公司财务数据问题是债务重组过程中常见的问题。为了保留部分上市公司的上市地位,一些重要事项往往不披露,导致公众对公司实际财务状况产生误导。事实上,财务报表是通过债务重组的方式进行粉饰的,并没有改变公司的财务状况,使公司面临破产的危险。

这一问题的出现源于公司自身制度的不完善和缺乏完善的外部监督机制。要从上市公司的监管和审计入手,加强这方面的工作。由于制度的不完善,我国上市公司的审计往往是通过公司的财务报表进行的,而缺乏实质性的监督。因此,相关部门应加强对上市公司的监管,对那些遭受巨大损失的公司采取有效的监管措施,通过透明的信息管理来规范上市公司的行为,使其能够在安全稳定的环境中发展。

5.关联交易的问题

已经在上面简单介绍了关联交易的问题。事实上,我国上市公司关联交易问题相当严重。一些公司在出现财务问题时往往利用关联交易暂时解决问题,企业在面临债务危机或濒临破产时通过关联交易的资产置换解决债务问题,使得我国上市公司盈余管理问题明显,造成极大危害。

这个问题需要从企业内部控制机制入手,首先通过完善独立董事制度来保护公司利益;其次,通过公司内部严格的奖惩制度,有